盤(pán)點(diǎn) | 蠶食鯨吞！十大撼動(dòng)IVD市場(chǎng)格局的并購事件！ - 源興醫療

醫療設備和診斷市場(chǎng)正處于技術(shù)快速革新和市場(chǎng)千變萬(wàn)化的階段。企業(yè)并購一方面可以整合不同的銷(xiāo)售渠道，提高公司的外部競爭優(yōu)勢；另一方面也引進(jìn)了相關(guān)細分領(lǐng)域的技術(shù)專(zhuān)利，實(shí)現產(chǎn)品線(xiàn)的有效組合和完善。IVD巨頭如丹納赫、羅氏、BD、Hologic這幾年通過(guò)整合產(chǎn)品線(xiàn)均取得了不俗的戰績(jì)。近日，醫療器械和診斷行業(yè)媒體 MDDI 特別評選出近幾年來(lái)撼動(dòng)體外診斷市場(chǎng)格局的十起并購事件，這些并購發(fā)生的時(shí)間跨越從2008年至2018年。小編與大家一探究竟。

Bio-Techne致力于在細胞治療領(lǐng)域為客戶(hù)提供從研發(fā)到應用的各個(gè)環(huán)節提供高品質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)，包括免疫培養擴增、鑒定分析、功能研究在內的多種解決方案。2018年6月27日，BioTechne向外界宣布將以2.5億美元收購 Exosome Diagnostics，從而在液體活檢領(lǐng)域取得了進(jìn)展。根據雙方擬定的2022年收益目標，Exosome Diagnostics股東還有望獲得額外的3.25億美元。

Exosome Diagnostics是一家總部位于馬薩諸塞州沃爾瑟姆的液體活檢公司，其開(kāi)發(fā)了基于尿液檢測的前列腺檢測產(chǎn)品ExoDx® Prostate (IntelliScore) (EPI)。EPI檢測為全球首個(gè)也是目前唯一一個(gè)無(wú)需直腸指檢，完全非侵入的前列腺檢測，而只需收集尿液中的外泌體并分析其遺傳信息。美國每年大約有一百萬(wàn)例前列腺活檢，但是其中高達80％的結果顯示沒(méi)有癌癥或低分級癌癥。該EPI測試可以減少不必要的前列腺活檢和低分級前列腺癌的過(guò)度治療。

Quidel是一家總部位于圣地亞哥的即時(shí)診斷公司，2017年該公司投入4億美元購買(mǎi)Alere旗下Triage®心肌標志物、藥物濫用和BNP業(yè)務(wù)，這將有助于完善Quidel公司在重癥監護試驗室的快速產(chǎn)品解決方案。 Triage®是一種領(lǐng)先的新型快速診斷檢測系統，由一個(gè)測量?jì)x和各種檢測設備組成，可提高醫生診斷危重疾病和癥狀的能力，包括心臟衰竭和心肌梗死等，還可輔助評估肺栓塞患者的病情，其在全球裝機量達16000臺，銷(xiāo)售額為 1.97億美元，51%的收入來(lái)自美國以外的區域。Triage®產(chǎn)品已經(jīng)上市二十多年，是一個(gè)非常成熟的免疫平臺。

目前，Quidel Triage®品牌快速檢測產(chǎn)品包括 BNP（腦鈉肽）、CK-MB、D-二聚體、肌紅蛋白、肌鈣蛋白的定量檢測，以及毒理藥物的定性篩查。

2017年3月，知名的女性診斷產(chǎn)品提供商Hologic公司宣布以16.5億美元收購醫療美容公司Cynosure。Cynosure是一家專(zhuān)注于產(chǎn)品用于非侵入性身體造型、脫毛、皮膚再生的女性健康的公司，已連續七年創(chuàng )造兩位數的收入增長(cháng)，2016年收入為4.335億美元。Hologic發(fā)言人介紹，醫療美容市場(chǎng)在全球超過(guò)20億美元，預計在未來(lái)幾年內將以低雙位數增長(cháng)率增長(cháng)。

外界認為這項收購非常符合豪洛捷致力于打造女性健康第一品牌的戰略。另外值得讓人深思的一點(diǎn)是這項并購發(fā)生前兩個(gè)月，也就是2017年1月，Hologic從其血液篩查業(yè)務(wù)以18.5億美元的價(jià)格剝離給Grifols，這對其整體公司的運營(yíng)結果的影響如何？ 2017年與2018年，Hologic的醫學(xué)美容業(yè)務(wù)分別實(shí)現營(yíng)收2.07和3.35億美元，實(shí)現了有力增長(cháng)；體外診斷業(yè)務(wù)分別實(shí)現營(yíng)收11.97和11.47億美元，略有下降。

2016年6月，儀器大牛丹納赫通過(guò)收購總部位于加利福尼亞州桑尼維爾的Cepheid，大大擴展了其診斷產(chǎn)品，一舉完善了在分子診斷和POCT方面的布局，能夠與羅氏、雅培、西門(mén)子在臨床診斷產(chǎn)品線(xiàn)全面競爭。 40億美元的收購價(jià)相當于每股53美元的價(jià)格，并且收購價(jià)比收盤(pán)價(jià)（交易宣布前）高出53％。通過(guò)此次收購，丹納赫獲得了全自動(dòng)GeneXpert系統，以及其他應用程序，以及為傳染病管理提供測試結果的產(chǎn)品。

作為醫療器械行業(yè)的并購整合高手，丹納赫向來(lái)出手不凡，Cepheid為何獲得如此青睞？GeneXpert是世界上第一個(gè)將樣品制備、擴增與檢測完全整合的定量PCR儀，可在120分鐘內提供準確的實(shí)驗結果，上市的試劑盒產(chǎn)品有23項，主要包括傳染病、女性健康以及病毒等領(lǐng)域。目前GeneXpert全球裝機量已經(jīng)超過(guò)11000臺，在美國醫院分子診斷同類(lèi)型設備的裝機量中占比接近25%。從2006年到2015年，Cephid營(yíng)收達到20%的年復合增長(cháng)率，但是除了2001年盈利300萬(wàn)美元，其余年份全部虧損，這主要是由于Cepheid在研發(fā)方面的大量持續的投入。

2012年4月，Hologic宣布同意以大約37.2億美元現金收購診斷設備制造商Gen-Probe。Gen-Probe于1983年成立于美國圣地亞哥市，主要產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域包括女性健康、前列腺腫瘤學(xué)、移植診斷和血液篩查的核酸檢測產(chǎn)品，另外還包括自動(dòng)化全封閉一體式檢測平臺PANTHER系統，已經(jīng)獲得美國FDA批準，能不斷加載各種新的檢驗項目，特異性和靈敏性都遠超過(guò)90%。

LabCorp創(chuàng )立于1971年，總部位于北卡羅萊納州伯靈頓，是美國最大的獨立醫學(xué)實(shí)驗室，除了常規的臨床檢測之外，公司還提供高端檢測服務(wù)包括癌癥、HIV 基因型和表型及基因診斷等。LabCorp在2014年對其業(yè)務(wù)進(jìn)行了重大整改，該醫療診斷公司以61億美元收購CRO和藥物研發(fā)服務(wù)公司Covance，進(jìn)入藥物研發(fā)。據悉Covance已幫助將50種最暢銷(xiāo)藥品中的49種推向市場(chǎng)。LabCorp早些時(shí)候發(fā)布消息，宣布其Covance部門(mén)將收購Envigo的非臨床研究服務(wù)業(yè)務(wù)。此外，Envigo的研究模型服務(wù)業(yè)務(wù)將收購Covance Research Products業(yè)務(wù)。

2016年9月，位于鹽湖城的分子診斷和個(gè)體化治療公司Myriad Genetics公司宣布將為Assurex 支付至少2.25億美元，該公司開(kāi)發(fā)了一種基因測試GeneSight，采用口腔拭子樣本分析藥物基因組學(xué)（PGx）標志物，幫助醫生確定治療抑郁癥患者的最佳藥物，如果達到績(jì)效里程碑，則可能再支付1.85億美元的款項。Myriad目前最關(guān)注的是Assurex 的明星產(chǎn)品GeneSight Psychotropic檢測產(chǎn)品，該產(chǎn)品可指導重度抑郁癥患者的治療選擇。該產(chǎn)品評估已知在精神藥物反應中發(fā)揮重要作用，被認為精神疾病領(lǐng)域發(fā)展最快的新分子診斷測試之一。

Assurex 表示將利用這筆資金建立銷(xiāo)售和分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，該網(wǎng)絡(luò )可以將公司的GeneSight測試用于私人資助的醫療保健計劃和美國以外的醫生。

2008年1月，羅氏把Ventana公司的收購價(jià)格從原先每股75美元（或大約30億美元的收購價(jià)）提高到89.5美元，終于打動(dòng)了Ventana董事會(huì )和管理層的芳心，這場(chǎng)拖了超過(guò)半年的收購戰終于塵埃定落。Ventana生產(chǎn)提供醫療診斷系統和基于組織的癌癥檢測類(lèi)產(chǎn)品，羅氏董事長(cháng)兼首席執行官FranzHumer表示通過(guò)收購Ventana公司，羅氏將有能力擴大其診斷產(chǎn)品，對其在體外診斷系統和腫瘤治療領(lǐng)域里擁有的全球領(lǐng)先地位是個(gè)很好的補充。

對于這樣一個(gè)年利潤只有600萬(wàn)美元的小公司Ventana，羅氏表現出了極高的誠意和市場(chǎng)遠見(jiàn)。羅氏的前期市場(chǎng)調查表明，規模達到10億美元的組織測試市場(chǎng)正在以每年10%的速度增長(cháng)，這一速度是整個(gè)體外診斷產(chǎn)品市場(chǎng)增長(cháng)率的兩倍。

BD醫療作為世界上最大的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售醫療設備、醫療系統和試劑的醫療技術(shù)公司之一。2014年10月5日，BD 采用現金和股票的形式，以每股58美元的價(jià)格，共計122億美元收購康爾福盛公司(Carefusion)�？禒柛Ｊ�(chuàng )立于2009年，是Cardinal Health公司醫療器械領(lǐng)域的分支機構，在藥物管理領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位。其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括輸注泵，藥物自動(dòng)分發(fā)和患者識別系統，自動(dòng)藥房解決方案，呼吸機等。

這次并購是BD歷史進(jìn)程中非常重要的一座里程碑，極大地促進(jìn)了BD在藥品管理和患者安全解決方案領(lǐng)域延伸的廣度和深度，為市場(chǎng)提供高度整合的藥物管理解決方案以及高智能的醫療設備。得益于這次并購，BD在全球醫療器械企業(yè)排名上線(xiàn)。

2017年4月，雅培宣布將以每股普通股51美元的價(jià)格收購美艾利爾，總金額約為53億美元。讓業(yè)內人大吃一驚，這距離其宣布取消收購美艾利爾的計劃時(shí)間才4個(gè)月，美艾利爾的估價(jià)比最初降低了5億美元，這也許跟美艾利爾的業(yè)績(jì)乏力、財務(wù)疏漏、法院調查、數度召回有關(guān)。

美艾利爾是全球領(lǐng)先的POCT診斷廠(chǎng)商，全球專(zhuān)業(yè)POCT市場(chǎng)規模約為120億美元（除去血糖檢測），Alere的2015年銷(xiāo)售額約25億美金，約占整個(gè)POCT市場(chǎng)份額的20％。雅培的此次收購行為，在繼續保持傳統診斷的優(yōu)勢的同時(shí)，并沒(méi)有從當下大熱的基因領(lǐng)域切入發(fā)展新市場(chǎng)，而是選擇切入同樣是發(fā)展熱門(mén)但相對競爭較小的POCT領(lǐng)域。這可能是因為雅培在POCT領(lǐng)域已經(jīng)占有一席之地，而在分子診斷和測序領(lǐng)域羅氏、Illumina等公司早已遙遙領(lǐng)先。另一方面，美艾利爾占整個(gè)POCT市場(chǎng)份額約為20％，一旦合并成功雅培在POCT領(lǐng)域的地位將一騎絕塵。